热点概念持续性研究

2014年03月29日|交易|标签:热点概念 持续性 特点

一、概念分类

从市场概念走势来看,一般市场热点概念可以分为主流概念、次流概念、支流概念和非主流概念,其中支流概念为主流概念的延伸或者延续,以今年6月至今的反弹来看,6月至8月,市场主流概念为手游,而自8月份,主流概念转变为自贸区,期间影视传媒、互联网金融等概念有过一段强势期,但未成为主流概念,均为次流概念。

一般而言,同一时间段,主流概念只有1个,次流概念有多个,支流概念也可能有多个,而非主流概念则具有较大不确定性(少部分具有周期性)。


当市场中出现二个主流概念时,取涨停数量多的一个为主流。

二、大盘趋势对热点持续性的影响

从概念出现至今与对应指数的涨幅相关性来看,呈现正相关性走势。


计2008年10月(4万亿)至今,大盘的四次反弹(2008年10月28日至2009年8月4日、2010年7月2日至2010年11月11日、2012年12月4日至2013年2月18日、2013年6月25日至2013年9月12日),其概念|板块涨幅排名如下:





对比4次反弹排名前列的概念|板块,其具有以下共性|特点:

1、大盘底部反弹,概念强度更强,容易出现主流概念

2、主流概念由重大政策引导(非权重板块主导行情)

三、热点扩散过程中触发因素的配合

从手游、自贸区、互联网金融等热点概念走势来看,热点在扩散过程中一般有以下几个原因(详见表“热点概念”):

1、成分股重大重组|收购(60)

2、延续性会议|政策出台(15)

3、想象空间|市场解读持续发酵(稀土涨价、智能终端-手游、传媒行业整合)(15)

4、市场无热点,此前热点再次拉升(10)

以上海自贸区为例:


注:这里以市场强度划分波段

四、通过概念持续性区分概念类型

以2个涨停板为概念启动,连续三个交易日无涨停板为概念波段结束来看:

主流概念:

【1】无调整| 调整天数小于持续天数

【2】概念内第一只涨停个股,打开后再次涨停的间隔天数小于3

【3】概念内第一只涨停个股,有至少2连板





主流概念第一波龙头从涨停到下次涨停时间间隔


不超过4个交易日,大部分不超过3个交易日,有2连板

次主流概念:调整天数大于持续天数










次主流概念第一波龙头从涨停到下次涨停时间间隔


一般不超过3个交易日,不一定有2连板

五、概念持续性

主流概念


不超过30天

概念分区间来看:






次主流概念


持续时间有较大不确定性

六、概念平均涨幅

主流概念


一般龙头涨幅大于100%

次主流概念


阶段涨幅一般不超过100%

七、总结

主流概念:

【1】在大盘底部出现(概念对应指数为中弱势市场)

【2】概念由重大政策驱动

【3】概念内第一只涨停个股,至少有2连板,且打开后到下次涨停天数小于5

【4】概念第一次调整天数小于3天 或 小于第一波持续天数

主流概念持续期:

【1】持续时间一般在30天以内

【2】龙头涨幅一般超过100%

次主流概念:

【1】在中强势市场出现

【2】概念内第一只涨停个股,不一定有2连板,且打开后到下次涨停时间不确定

【3】概念一般只有2波,且调整天数大于3天 或 调整天数大于持续天数

【4】如果概念调整天数小于3天,则可能出现第三、第四波

次主流概念持续期:

【1】持续时间具有较大不确定性,一般大于30天

【2】龙头涨幅一般不超过100%,在60%-70%左右


写于2013年10月

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